深圳商報(bào)2019年1月30日訊 銀保監(jiān)會(huì)28日在官網(wǎng)發(fā)文稱，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司使用長(zhǎng)久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項(xiàng)產(chǎn)品投資范圍，加大專項(xiàng)產(chǎn)品落地力度。當(dāng)前A股市場(chǎng)處于底部區(qū)域，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)險(xiǎn)資買股票，分析師認(rèn)為此政策利于增加股市長(zhǎng)期資金，提振市場(chǎng)信心，同時(shí)有利于提高險(xiǎn)資預(yù)期收益率。
險(xiǎn)資入市增量資金可觀
保險(xiǎn)資金是僅次于基金的機(jī)構(gòu)。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年三季度末，保險(xiǎn)資金共出現(xiàn)在433家A股上市公司的前十大流通股東中，65家A股的險(xiǎn)資持倉占流通股比例超過5%，最新持倉市值約為1.08萬億元。
銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額16.41萬億元，其中，股票和證券投資基金余額1.92萬億，占比僅11.71%。保險(xiǎn)資金投資股市的比例，較權(quán)益類資產(chǎn)的30%上限還有很大空間。若險(xiǎn)資投資股票和證券投資基金占比提高1.5個(gè)百分點(diǎn)，可帶來約2400億元資金“活水”；若占比提升至20%，理論上有望為A股市場(chǎng)帶來超萬億元的增量資金。
數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額持續(xù)增長(zhǎng)，從9.3萬億增至16.41萬億元。2015年險(xiǎn)資投資股市的比例達(dá)到高峰，但最近3年占比呈下滑態(tài)勢(shì)。
記者注意到，去年10月險(xiǎn)資入市松綁后，舉牌案例明顯多了起來。通威股份去年11月30日晚公告，公司獲國(guó)壽資產(chǎn)方面舉牌，持股比例達(dá)5%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年險(xiǎn)資共舉牌8家A股公司，其中5次發(fā)生在10月紓困潮后。
投資收益不輸基金
與投資風(fēng)格相匹配的是，險(xiǎn)資在A股一般配置業(yè)績(jī)較好的藍(lán)籌股、消費(fèi)股和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，對(duì)金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、電子、化工、汽車等行業(yè)最為偏愛。
一位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，金融行業(yè)投資回報(bào)相對(duì)穩(wěn)健，而地產(chǎn)、醫(yī)療、電子、汽車服務(wù)等行業(yè)與保險(xiǎn)行業(yè)互補(bǔ)，選取業(yè)務(wù)上有協(xié)同的公司進(jìn)行戰(zhàn)略性股權(quán)投資，也可為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身業(yè)務(wù)帶來附加增值效應(yīng)。
近幾年，不少保險(xiǎn)資管公司的權(quán)益投資業(yè)績(jī)頗為亮眼。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年保險(xiǎn)行業(yè)投資收益率為5.77%，較2016年提高0.11個(gè)百分點(diǎn)；其中股票收益1183.98億元，增長(zhǎng)355.46%。
華寶證券數(shù)據(jù)顯示，2017年4家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（泰康資管、陽光資管、太平洋資管及平安資管）發(fā)行了15只股票型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品平均收益為22.07％。而股票型基金2017年平均收益率為13.83%。
A股市場(chǎng)重大實(shí)質(zhì)性利好
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)險(xiǎn)資增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券等措施，有利于增加股市長(zhǎng)期資金，提振市場(chǎng)信心，同時(shí)有利于提高險(xiǎn)資預(yù)期收益率，“可謂一舉兩得”。
“險(xiǎn)資入市對(duì)A股是重大利好。”英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，近年險(xiǎn)資發(fā)展迅速，規(guī)模越來越大，迫切需要尋找到規(guī)模同等龐大的投資標(biāo)的，而股票和債券市場(chǎng)需要大量長(zhǎng)期資金。此次險(xiǎn)資獲得政策支持，為險(xiǎn)資大量進(jìn)場(chǎng)鋪平了道路，將為資本市場(chǎng)帶來大量的長(zhǎng)期資金，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌龍頭后市有望受到追捧。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員曹中銘認(rèn)為，險(xiǎn)資曾經(jīng)是證監(jiān)會(huì)大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的重點(diǎn)引進(jìn)對(duì)象，險(xiǎn)資也曾多次成功抄底與逃頂。但近幾年來，受萬科股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)等方面影響，險(xiǎn)資在市場(chǎng)上低調(diào)了許多。銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)險(xiǎn)資入市增持股票，也需要做好風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管工作，避免險(xiǎn)資再次成為上市公司“門口野蠻人”，防止險(xiǎn)資利用資金優(yōu)勢(shì)割韭菜。讓險(xiǎn)資入市增持股票，成為實(shí)實(shí)在在的利好。
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銀保監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化兩類產(chǎn)品注冊(cè)程序
銀保監(jiān)會(huì)29日發(fā)布消息稱，為支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大股權(quán)投資力度，提高股權(quán)投資計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金注冊(cè)效率，即日起，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及其下屬機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金，由中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)辦理注冊(cè)工作。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，銀保監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化對(duì)股權(quán)投資計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金的業(yè)務(wù)監(jiān)管，確保兩類產(chǎn)品注冊(cè)有序順暢進(jìn)行。 （新華社）